专户一对多表现未达期许业绩分化严重
专户“一对多”表现未达期许业绩分化严重
专户“一对多”表现未达期许业绩分化严重 更新时间:2010-11-19 7:40:54 ⊙记者 王慧娟 ○编辑 张亦文
基金专户“一对多”理财产品自2009年9月正式开闸至今,整体表现未达期许,业绩分化日趋严重。
有关统计数据显示,在今年前三季度纳入统计的131只专户“一对多”产品净值中,实现正收益的产品不到一半。虽然经过三季度的努力,大多数产品净值都回到了一元以上,但与同期公募基金产品相比,收益仍然差距较大,整体表现落后于公募基金。
值得注意的是,专户“一对多”产品出现业绩分化严重现象。截至10月22日,今年以来涨幅达20%的一对多产品有四只,南方光大二号涨幅为31.4%,其余三只均是广发基金旗下产品,涨幅分别为广发精选分级27.6%、广发稳健增长21.05%、广发主题投资20.28%。而南方某大型基金公司旗下成立于2009年9月的两年期一对多产品净值刚刚回到1元,今年以来截至10月22日收益率为-1.29%,其另外两只一对多产品净值尚低于1元,处于亏损状态。
有业内人士分析,目前“一对多”产品业绩较好的基金公司部分为社保基金管理人,因为 “绝对收益”的理念和专户投资有共性,或许是这类基金公司专户业务表现突出的原因。
近日,证监会修改了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其配套规则,试点办法发布降低了“一对多”门槛,规模不足200亿的中小基金公司也可以发行专户产品,并且单只专户产品的初始规模由原来5000万元降为3000万元。这不仅解决了之前“一对多”由于募集规模不足而无法成立的尴尬境地,也让不少投资者对在公募中业绩表现不错的中小基金公司加盟“一对多”有了期待。然而中小基金公司的加盟是否能为“一对多”带来新的业绩推动力也有待观察。
专家表示,在单只“一对多”产品投资单只股票比重由原来的10%提高至20%,这将使“一对多”产品竞争更加激烈。如果“一对多”产品选对股票,其净值收益率将会表现得更加明显,这也对管理人的选股能力提出更高要求。专家预计,由于“一对多”的特定属性,一些投研能力强的基金公司很有可能占据绝对主导地位,市场分化会日趋严重。
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